내 주식계좌의 연간 실제 수익률 계산하는 방법

2026년 10월 26일 읽는 시간 약 13분

주식계좌의 연간 수익률은 단순히

연말 평가액 ÷ 연초 평가액

으로 계산하면 실제 성과와 크게 달라질 수 있습니다.

중간에 투자금을 추가하거나 출금했고, 배당금·수수료·환율 변화까지 있었다면 이를 따로 구분해야 합니다.

특히 가장 중요한 것은

내가 새로 넣은 돈과 투자로 번 돈을 구분하는 것

입니다.

연간 수익률 계산 방법 한눈에 보기

상황	적합한 계산법	확인할 수 있는 것
중간 입출금 없음	단순 수익률	1년간 계좌 수익률
중간 입출금 있음	XIRR	내 돈의 실제 연환산 수익률
투자전략 자체 평가	TWR	입출금 영향을 제외한 운용성과
여러 해 투자	CAGR	연평균 복리수익률
해외주식	원화 환산수익률	주가와 환율을 모두 반영한 수익률

계산 사례 1. 중간 입출금이 없는 경우

연초 계좌:

1억원

연말 계좌:

1억1,200만원

이라면 다음과 같습니다.

항목	금액
연초 평가액	1억원
연말 평가액	1억1,200만원
투자수익	1,200만원
연간 수익률	12%

계산:

(1억1,200만원 – 1억원) ÷ 1억원 × 100 = 12%

중간 입출금이 없다면 가장 간단하게 계산할 수 있습니다.

계산 사례 2. 배당금을 계좌 밖으로 받은 경우

연초 투자금:

1억원

연말 주식 평가액:

1억500만원

연중 배당금:

300만원

이라고 하겠습니다.

항목	금액
연초 투자금	1억원
주가 상승분	500만원
받은 배당	300만원
총 투자수익	800만원
총수익률	8%

계산:

(500만원 + 300만원) ÷ 1억원 × 100 = 8%

배당금을 계좌 밖으로 출금했다면 연말 평가액에 포함되지 않으므로 수익에 따로 더해야 합니다.

반대로 배당금을 계좌 안에 그대로 두거나 재투자해 연말 평가액에 이미 포함됐다면 다시 더하면 안 됩니다.

계산 사례 3. 중간에 투자금을 추가한 경우

1월 1일:

1억원

7월 1일 추가입금:

5,000만원

12월 31일:

1억6,500만원

이라고 하겠습니다.

항목	금액
연초 평가액	1억원
추가입금	5,000만원
연말 평가액	1억6,500만원
실제 투자수익	1,500만원

실제 수익금 계산:

1억6,500만원 – 1억원 – 5,000만원 = 1,500만원

계좌 평가액은 연초보다 65% 증가했지만 투자수익률이 65%인 것은 아닙니다.

5,000만원은 투자수익이 아니라 투자자가 새로 넣은 돈입니다.

단순 계산과 실제 수익률 비교

앞의 사례를 서로 비교하면 다음과 같습니다.

계산 방식	결과	문제점·용도
계좌 증가율	+65%	추가입금을 수익으로 잘못 포함
수익 ÷ 연초금액	+15%	추가입금의 투자기간 미반영
Modified Dietz 근사	약 +12%	입금기간을 가중해 계산
XIRR	약 +12.1%	실제 입금날짜까지 반영

따라서 중간 입출금이 있는 개인투자자에게는 XIRR이 실제 투자성과를 파악하는 데 유용합니다.

XIRR 입력 사례

앞의 사례를 엑셀이나 구글 스프레드시트에 입력한다면 다음처럼 정리할 수 있습니다.

날짜	현금흐름
1월 1일	-1억원
7월 1일	-5,000만원
12월 31일	+1억6,500만원

투자할 때 돈이 나가므로 음수,

최종 계좌평가액은 회수한다고 가정해 양수로 입력합니다.

이 사례의 XIRR은 약

12.1%

수준입니다.

계산 사례 4. TWR 계산

투자전략 자체의 성과를 보고 싶다면 TWR을 사용할 수 있습니다.

예를 들어 다음과 같습니다.

시점	계좌 상황
1월 1일	1억원
6월 말, 입금 직전	1억1,000만원
7월 1일 추가입금	5,000만원
입금 직후	1억6,000만원
연말	1억6,800만원

첫 번째 기간 수익률:

1억1,000만원 ÷ 1억원 – 1 = 10%

두 번째 기간:

1억6,800만원 ÷ 1억6,000만원 – 1 = 5%

TWR:

(1.10 × 1.05) – 1 = 15.5%

따라서

구분	수익률
첫 번째 기간	+10%
두 번째 기간	+5%
TWR	+15.5%

TWR은 투자자가 언제 돈을 넣었는지에 따른 영향을 제거해 투자전략 자체의 성과를 평가하는 데 적합합니다.

XIRR과 TWR 차이

구분	XIRR	TWR
입출금 시점 반영	예	영향 제거
투자금액 크기 반영	예	영향 제거
개인의 실제 체감수익	적합	상대적으로 덜 적합
투자전략 평가	가능	매우 적합
개인투자자 활용	실제 자산성과	종목선정·운용평가

따라서 개인투자자는 두 숫자를 함께 기록하는 것이 좋습니다.

XIRR = 내 돈이 실제 얼마나 불어났는가

TWR = 내 투자전략 자체는 얼마나 잘했는가

라고 이해하면 쉽습니다.

계산 사례 5. 여러 해 투자한 경우

초기 투자금:

1억원

3년 후:

1억3,310만원

이라고 하겠습니다.

항목	금액
최초 투자금	1억원
3년 후 평가액	1억3,310만원
총수익률	+33.1%
CAGR	+10%

CAGR 공식:

CAGR = (최종금액 ÷ 최초금액)^(1 ÷ 투자연수) – 1

계산하면

(1.331)^(1/3) – 1 = 10%

입니다.

총수익률 33.1%를 단순히 3으로 나누는 방식보다 CAGR을 사용하는 것이 정확합니다.

계산 사례 6. +20% 후 -20%

첫해:

+20%

둘째 해:

-20%

라고 하겠습니다.

시점	평가액
최초	1억원
1년 후 +20%	1억2,000만원
2년 후 -20%	9,600만원
최종 수익률	-4%

+20%와 -20%의 단순 평균은

이지만 실제 계좌는

1억원 → 9,600만원

으로 줄었습니다.

투자수익률에서는 복리효과 때문에 단순 평균을 사용하면 실제 성과를 왜곡할 수 있습니다.

계산 사례 7. 여러 증권사 계좌를 합치는 경우

다음과 같이 세 계좌가 있다고 하겠습니다.

계좌	투자금	수익률	투자손익
A증권사	5,000만원	+20%	+1,000만원
B증권사	3,000만원	+5%	+150만원
C증권사	2,000만원	-10%	-200만원
합계	1억원		+950만원

전체 계좌 수익률은

950만원 ÷ 1억원 = 9.5%

입니다.

각 계좌 수익률을 단순 평균해

(20% + 5% – 10%) ÷ 3

= 5%

라고 계산하면 틀립니다.

투자금액이 다르기 때문입니다.

계산 사례 8. 미국주식에서 환율까지 반영하는 경우

원화 투자금:

1,300만원

매수 환율:

1달러 = 1,300원

이라면

투자금은

1만달러

입니다.

미국주식이

+10%

올라

1만1,000달러

가 됐다고 하겠습니다.

환율이 1,200원으로 하락하면

항목	금액
최초 원화 투자금	1,300만원
미국주식 평가액	11,000달러
연말 환율	1,200원
원화 평가액	1,320만원
원화 기준 수익률	약 +1.54%

계산:

1,320만원 ÷ 1,300만원 – 1 = 약 1.54%

미국주식은 10% 상승했지만 원화가치 기준 수익률은 약 1.5%입니다.

환율이 1,400원으로 상승하면

항목	금액
최초 투자금	1,300만원
미국주식 평가액	11,000달러
연말 환율	1,400원
원화 평가액	1,540만원
원화 기준 수익률	약 +18.46%

따라서 미국주식 투자에서는

달러 기준 수익률

과

원화 기준 수익률

을 구분해 기록하는 것이 좋습니다.

계산 사례 9. 중간 입금과 출금이 모두 있는 경우

예를 들어

연초 평가액:

1억원

추가입금:

3,000만원

연중 출금:

500만원

연말 평가액:

1억4,500만원

이라고 하겠습니다.

항목	금액
연초 평가액	1억원
연중 입금	3,000만원
연중 출금	500만원
연말 평가액	1억4,500만원
실제 투자손익	2,000만원

공식:

투자손익 = 연말 평가액 + 출금액 – 연초 평가액 – 입금액

계산:

1억4,500만원 + 500만원 – 1억원 – 3,000만원

= 2,000만원

입니다.

정확한 연간수익률은 입출금 날짜까지 넣어 XIRR로 계산하는 것이 좋습니다.

계산 사례 10. 수수료와 비용까지 반영하면

투자에서 발생한 총수익:

1,000만원

수수료·환전비용·마진이자 등:

100만원

이라고 하겠습니다.

항목	금액
투자수익	1,000만원
투자 관련 비용	-100만원
비용 후 순수익	900만원

투자성과를 정확하게 보려면 비용 차감 전 수익률과 비용 차감 후 실제 수익률을 구분하는 것이 좋습니다.

연말에 기록하면 좋은 수익률 4가지

항목	의미
실제 투자손익	올해 돈으로 얼마 벌었는가
XIRR	내 돈의 실제 연환산 수익률
TWR	투자전략 자체의 성과
CAGR	여러 해 동안의 연평균 복리성과

한 숫자만 보는 것보다 이 네 가지를 구분하면 투자성과를 훨씬 정확하게 평가할 수 있습니다.

내 계좌 연간수익률 계산표

연말에는 다음과 같이 한 장으로 정리할 수 있습니다.

항목	입력
연초 총 평가액	원
연말 총 평가액	원
연중 총 입금액	원
연중 총 출금액	원
외부로 받은 배당	원
거래·환전 비용	원
마진·대출 이자	원
실제 투자손익	원
XIRR	%
TWR	%
비교지수 수익률	%
최대 낙폭	%

가장 간단한 공식 정리

입출금이 없는 계좌

수익률 = (연말 평가액 – 연초 평가액) ÷ 연초 평가액 × 100

배당이 계좌 밖으로 지급됐다면 해당 배당을 연말 평가액에 더해서 계산합니다.

입출금이 있는 계좌의 실제 손익

투자손익 = 연말 평가액 + 출금 – 연초 평가액 – 입금

실제 개인 연간수익률

입출금 날짜까지 반영해

XIRR

을 계산합니다.

여러 해 수익률

입출금이 없다면

CAGR = (최종금액 ÷ 초기금액)^(1/투자연수) – 1

을 사용할 수 있습니다.

결론

내 주식계좌의 실제 연간수익률을 계산할 때 가장 중요한 것은

계좌에 들어온 돈과 투자로 번 돈을 구분하는 것

입니다.

대표적인 계산 방법을 다시 정리하면 다음과 같습니다.

상황	사용할 방법
입출금 없는 1년 계좌	단순 수익률
중간 입출금 있는 개인계좌	XIRR
투자전략 자체 평가	TWR
여러 해 장기성과	CAGR
해외주식	환율 포함 원화수익률

특히

연초 1억원,

7월 5,000만원 추가,

연말 1억6,500만원

인 계좌는 65% 수익이 아닙니다.

실제 투자수익은

1,500만원

이며 날짜를 반영한 XIRR은 약

12.1%

수준입니다.

따라서 연말에는 증권사 화면에 표시되는 단순 수익률 하나만 보기보다

실제 투자손익 + XIRR + TWR + 비교지수